О курсе «Финансовый менеджмент: управление финансами»

Финансовые потоки в компании представляют собой по сути ее кровеносную систему. Насколько хорошо функционирует эта система, настолько и жизнеспособна компания. Профессии финансового менеджера и финансового аналитика входят в число ключевых профессий, жизненно важных для любой компании.

Финансовый менеджмент — это связующее звено между теорией финансов и бухгалтерским учетом. Он сочетает в себе как теоретические разработки в области финансов, управления, учета, анализа, так и практические подходы. Существует тесная взаимосвязь финансового менеджмента и бухгалтерского учета. Причин тому несколько.

Во-первых, во многих предприятиях (особенно небольших) должности финансового менеджера и бухгалтера нередко объединены.

Во-вторых, многие решения финансового характера принимаются на основе информации, генерируемой в системе бухгалтерского учета. Поэтому необходимо понимать логику формирования исходных данных и хорошо ориентироваться в соответствующем информационном обеспечении.

В-третьих, управление финансами представляет собой процесс, имеющий целью улучшение финансового состояния предприятия и генерирование определенных финансовых результатов.

Пример, который можно считать уже классическим, относится к принципиальному различию двух понятий: «прибыль» и «свободные денежные средства». Организация может быть прибыльной и в то же время не иметь денег не только на выплату дивидендов, обычно подразумевающую единовременный отток существенной массы денежных средств, но и на текущие расходы.

Квалифицированный бухгалтер отчетливо представляет себе суть данной проблемы. Вместе с тем, далеко не каждый руководитель предприятия, экономист или работник финансовой службы пытается вникнуть в нее.

В основе управления финансами лежит умение принимать обоснованные решения перспективного характера. Современный финансовый менеджмент включает изучение приобретения, слияния, финансирования и управления активами. Он содержит ответы на вопросы о том, какой должна быть структура активов: соотношение денежных ресурсов и товарно-материальных ценностей, а также как они должны распределяться между подразделениями фирмы; определение дивидендной политики; формирование специфических методов работы с оборотными средствами и денежными активами.

Наш курс «Финансовый менеджмент: управление финансами» охватывает все практические вопросы управления финансами. В нем рассмотрены основы формирования систем финансового менеджмента, изложены основные подходы к разработке и реализации финансовой стратегии предприятия.

Курс также познакомит вас с современными методами финансового управления активами и капиталом предприятия, его инвестициями и денежными потоками.

Программа курса «Финансовый менеджмент: управление финансами»

Блок первый. Структура финансового менеджмента

Цели, задачи и сущность финансового менеджмента. Роль и функции финансов. Правовая среда бизнеса. Организационно-правовые формы коммерческих организаций. Коммерческие организации. Система управления финансовыми ресурсами. Цели задачи управления финансами. Цели финансового менеджмента в теориях организации бизнеса.
Понятийный аппарат и инструментарий финансового менеджмента. Базовые концепции финансового менеджмента. Финансовые инструменты. Производные финансовые инструменты. Хеджирование. Форвардные и фьючерсные контракты. Свопы. Опционы. Операции РЕПО. Основные прогнозно-аналитические методы и приемы финансового менеджмента. Основные типы моделей, используемых в финн. анализе и прогнозировании. Элементы теории моделирования и анализа факторных систем.
Производственный и финансовый леверидж. Метод расчета критического объема продаж. Оценка производственного левериджа. Оценка финансового левериджа. Логика финансовых операций в рыночной экономике. Процентные ставки и методы их начисления. Понятие простого и сложного процента. Области применения схемы простых процентов. Внутригодовые процентные начисления. Начисление процентов за дробное число лет. Непрерывное начисление процентов.
Эффективная годовая процентная ставка. Понятие приведенной стоимости. Виды денежных потоков. Оценка денежного потока с неравными поступлениями. Оценка потока постнумерандо. Оценка потока пренумерандо. Оценка аннуитетов. Оценка срочных аннуитетов. Метод депозитной книжки. Оценка аннуитета с изменяющейся величиной платежа. Бессрочный аннуитет. Анализ доступности ресурсов к потреблению в условиях рынка.

Блок второй. Финансовые активы

Методы оценки финансовых активов. Базовая модель оценки финансовых активов. Оценка долговых ценных бумаг. Показатели стоимостной оценки облигаций. Оценка облигаций с нулевым купоном. Оценка бессрочных облигаций. Оценка безотзывных облигаций с постоянным доходом. Оценка отзывных облигаций с постоянным доходом. Оценка долевых ценных бумаг. Оценка акций с равномерно возрастающими дивидендами. Оценка акций с изменяющимся темпом прироста. Доходность финансового актива: виды и оценка. Доходность облигации без права досрочного погашения. Доходность облигации с правом досрочного погашения. Доходность конвертируемой облигации. Доходность акций.
Риск и доходность финансовых активов. Концепция риска и методы его оценки. Риск инвестиционного портфеля. Принципы формирования портфеля инвестиций. Модель оценки доходности финансовых активов.

Блок третий. Финансы предприятия

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Содержание и значение финансового анализа в деятельности предприятия. Методы финансового анализа. Источники аналитической информации. Состав и содержание бухгалтерской отчетности и порядок ее составления. Бухгалтерский баланс как источник аналитической информации. Отчет о прибылях и убытках и его использование в аналитических целях. Отчет о движении денежных средств. Взаимоувязка показателей форм бухгалтерской отчетности.
Общая оценка финансового состояния предприятия. Характеристика аналитических процедур. Анализ динамики валюты бухгалтерского баланса. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Сравнительный аналитический баланс. Оценка финансовой устойчивости предприятия. Абсолютные показатели финансовой устойчивости. Относительные показатели финансовой устойчивости и их анализ. Экономическое содержание понятий платежеспособности и ликвидности. Анализ показателей платежеспособности и ликвидности.
Анализ денежных потоков. Классификация и методы измерения денежных потоков. Прогнозирование денежных потоков. Система показателей деловой и рыночной активности предприятия. Система показателей для оценки рыночной активности. Система показателей для оценки рентабельности.