Многие считают, что анализ баланса — скучная и сухая работа; что разобраться в балансе так же трудно, как найти без компаса дорогу в глухом лесу. Безусловно, на пути к пониманию аналитической сути баланса встречаются определенные трудности, но, вне всякого сомнения, они преодолимы. Можно сформулировать некоторые общие принципы и последовательность анализа баланса, который может быть выполнен в три этапа.
Автор:
Валерий Викторович Koвaлeв, доктор экономических наук, профессор кафедры теории кредита и финансового менеджмента экономического факультета СПбГУ, член Методологического совета по бухгалтерскому учету при Минфине РФ.
Многие считают, что анализ баланса — скучная и сухая работа; что разобраться в балансе так же трудно, как найти без компаса дорогу в глухом лесу. Безусловно, на пути к пониманию аналитической сути баланса встречаются определенные трудности, но, вне всякого сомнения, они преодолимы.
Чтение, или экспресс-анализ, отчетности (баланса) — первая стадия комплексного анализа финансового состояния коммерческой организации. В процессе чтения баланс
подвергают разбору, чтобы составить себе первоначальное представление о деятельности коммерческой организации. Уже на этой стадии применяют некоторые элементарные приемы анализа, чтобы выявить взаимосвязи между показателями, изменения в составе средств и их источниках (сравнение, исчисление средних и относительных величин, сопоставление темпов изменения некоторых показателей и т.п.)
Целью экспресс-анализа является
наглядная и несложная (по времени исполнения и трудоемкости реализации алгоритмов)
оценка финансового благополучия и динамики развития коммерческой организации. В процессе анализа можно рассчитать десятки показателей. Аналитику необходимо знать,
на какой показатель следует обратить внимание в первую очередь,
как его интерпретировать. Для этого, во-первых, нужно владеть общими методическими подходами к оценке финансового положения коммерческой организации, во-вторых, понимать экономическое содержание статей финансовой отчетности и принципы их формирования и, в-третьих, выполнять аналитические процедуры не от случая к случаю, а, по крайней мере, с определенной регулярностью.
Как и любой вид аналитической работы, применение методики экспресс-анализа бухгалтерской отчетности носит достаточно субъективный характер, тем не менее, можно сформулировать некоторые
общие принципы и последовательность ее реализации.
Экспресс-анализ может быть выполнен в
три этапа:
- подготовительный этап;
- предварительный обзор бухгалтерской отчетности;
- экономическое чтение и анализ баланса и сопутствующей отчетности.
Цель первого этапа —
убедиться в том, что баланс готов к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка баланса по формальным признакам и по существу: комплектность бухгалтерского отчета, правильность и ясность заполнения; наличие всех необходимых реквизитов, включая подписи ответственных лиц; наличие необходимых дополнительных форм и приложений; проверка валюты баланса, всех промежуточных итогов и основных контрольных соотношений и т.д. Ни в коем случае не следует недооценивать значение этого этапа, поскольку баланс, заполненный с ошибками, является источником неправильных аналитических решений.
На
втором этапе знакомятся с аудиторским заключением, учетной политикой организации, с содержательной частью годового отчета, оценивают условия, в которых функционировала коммерческая организация в отчетном периоде, тенденции основных показателей деятельности, качественные изменения в имущественном и финансовом положении коммерческой организации.
Третий этап — основной в экспресс-анализе. Здесь выполняются
расчет и контроль динамики ряда аналитических коэффициентов. Совокупность показателей, которые дают комплексную характеристику финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации и могут быть использованы в пространственно-временных сопоставлениях, достаточно обширна. Один из ее вариантов представлен в табл. 1. Логика отбора аналитических показателей обосновывается различными способами; в частности в основу данной схемы анализа заложено понятие экономического потенциала коммерческой организации и его перманентного изменения с течением времени.
Таблица 1. Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа отчетности
|
Направление (процедура) анализа |
Показатель |
|
Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования |
|
| 1.1. Оценка имущественного положения | 1. Величина основных средств и их доля в общей сумме активов.
2. Коэффициент износа основных средств. Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении коммерческой организации. |
| 1.2. Оценка финансового положения | 1. Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников.
2. Коэффициент текущей ликвидности. 3. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме. 4. Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников. 5. Коэффициент покрытия запасов. |
| 1.3. Наличие «больных» статей в отчетности | 1. Непокрытый убыток.
2. Кредиты и займы, не погашенные в срок. 3. Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность. Векселя выданные (полученные) просроченные. |
|
Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности |
|
| 2.1. Оценка прибыльности | 1. Прибыль.
2. Рентабельность инвестиций. 3. Рентабельность продаж. |
| 2.2. Оценка динамичности | 1. Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и инвестированного в компанию капитала.
2. Оборачиваемость активов. 3. Продолжительность операционного и финансового цикла. 4. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности. |
| 2.3. Оценка эффективности использования экономического потенциала | 1. Доходность авансированного капитала.
2. Доходность собственного капитала. |
Возможны и другие подходы к проведению экспресс-анализа. При применении компьютеров целесообразно использовать последовательность взаимосвязанных и несложных по структуре и количеству
показателей таблиц. В этом случае каждая таблица может быть размешена на экране дисплея, а их последовательный просмотр дает пользователю достаточно полную информацию о финансовом состоянии коммерческой организации.
Можно рекомендовать следующую
последовательность аналитических таблиц:
-
хозяйственные средства коммерческой организации и их структура (содержит такие показатели, как величина хозяйственных средств в оценке брутто и нетто, основные средства, нематериальные активы, оборотные средства);
-
основные средства коммерческой организации (приводятся стоимостная оценка основных средств, в том числе активной их части, по первоначальной и остаточной стоимости, коэффициенты износа и обновления);
-
структура и динамика оборотных средств коммерческой организации (приводится укрупненная группировка статей второго раздела актива баланса);
-
основные результаты хозяйственной деятельности коммерческой организации (даются в динамике: объем реализации, прибыль, рентабельность, фондоотдача);
-
эффективность использования финансовых ресурсов (содержит показатели: всего финансовых ресурсов, в том числе собственных, привлеченных ресурсов; рентабельность собственных финансовых ресурсов и т.п.)
Основные результаты экспресс-анализа бухгалтерского баланса и сопутствующей отчетности можно оформлять по-разному: в виде совокупности показателей, краткого текстового отчета, серии аналитических таблиц. Для руководителя одним из наиболее приемлемых вариантов является
система контролируемых показателей. В этом случае строятся две таблицы, содержащие:
- показатели финансово-хозяйственного потенциала коммерческой организации;
- показатели результатов деятельности коммерческой организации.
В первую группу можно включить такие показатели, как сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении коммерческой организации; величина основных средств; коэффициент годности основных средств; наличие привлеченных в оборот средств (задолженность кредиторам, задолженность банку).
Во вторую группу целесообразно включить показатели: объем произведенной за истекший период продукции; прибыль; оборачиваемость оборотных средств; фондоотдача; уровень материальных затрат; уровень рентабельности.
Для отдельных отраслей могут быть рассчитаны и специфические показатели, имеющие важное отраслевое значение. В частности, для торговли один из таких показателей — долевое участие собственных оборотных средств в покрытии товарных запасов.
Полностью методы оценки финансового состояния организации изучаются в курсах «Анализ финансовой отчетности», «Анализ хозяйственной деятельности» и «Корпоративные финансы» при обучении по индивидуальной программе. Желающие расширить свои познания в этих и смежных областях могут дополнить свою программу обучения десятками курсов по управленческому и бухгалтерскому учету, финансовому менеджменту, МСФО, бизнес-планированию и другим экономическим дисциплинам.
