Автор:
Валерий Николаевич Вяткин, кандидат экономических наук, профессор, советник экспертного совета страховой компании «Отечество».
Успех управления рисками зависит от инструментария, которым располагает менеджер в конкретной экономической, юридической и организационной среде. В самом общем виде средства реагирования на риск могут делиться на четыре класса:
- воздействия на источник риска (атакующие меры);
- воздействия на внешнюю среду организации («экологические» меры);
- воздействия на самоорганизацию (объект, субъект), экспонированную на риск (адаптация);
- комбинированные воздействия на источник, среду и организацию.
Иллюстрацией применения различных методик может быть
пример с покупкой автомобиля. Если вы хотите приобрести новый автомобиль, но беспокоитесь о том, что он может быть физически поврежден, то схема рассмотрения различных способов защиты от этой группы рисков может быть (но не исчерпывается), например, следующей:
1. Сделать потери менее частыми и/или менее тяжелыми и/или более предсказуемыми.
1.1. Уклониться от рисковой экспозиции (т. е. сделать потерю невозможной):
- не покупать и не арендовать автомобиль.
1.2. Предотвращение потерь (т. е. снизить частоту):
- водить осторожно;
- содержать автомобиль в хорошей технической форме;
- тщательно выбирать водителей.
1.3. Сокращение величины потерь:
- ездить медленнее, сокращая силу столкновения;
- купить автомобиль поменьше и подешевле.
1.4. Контрактный перенос риска:
- пользуйтесь автомобилем, взятым в лизинг.
2. Осуществить финансирование восстановления после потенциальных потерь.
2.1. Страховой перенос риска:
- застрахуйте автомобиль в коммерческой страховой компании;
- застрахуйте автомобильную ответственность.
2.2. Примите риск на свои текущие издержки:
- платите за ремонт из своих текущих доходов.
2.3. Примите риск на себя без выделения специальных резервов:
- признайте необходимость быть готовым платить за ущерб, связанный с автомобилем.
2.4. Примите риск на себя с выделением специального резерва:
- отложите деньги на покрытие автомобильных проблем.
2.5. Примите риск на себя с готовностью занять деньги на покрытие потерь:
- покрывайте убытки за счет кредита или с использованием кредитной карточки.
Каждый аспект риска может дать целый набор средств управления рисковой позицией фирмы. Общая логика управления риском укладывается в рамки здравого смысла. Но остаются вопросы: «Как именно уйти от риска? Как устранить риск? Как отгородиться (хеджироваться) от риска? Как и на кого перенести риск?»
Рассмотрим перечисленные выше инструменты подробнее.
Эмпирически арсенал риск-менеджера может быть представлен следующим перечнем:
-
Предотвращение рисков состоит в заблаговременном изучении каждого вида риска и принятии мер к тому, чтобы предотвратить развитие событий, ведущих к реализации угрозы и возникновению потерь. Пример: комплекс противопожарных мероприятий.
-
Уклонение от риска состоит в том, чтобы не «посещать» зоны или не заниматься деятельностью, где данный вид риска действует в таких масштабах, с которыми коммерческая организация не способна эффективно справляться. Примером может быть поведение коммерческих банков, отказывающихся от операций на вторичном рынке закладных, передавая выпуск дериватов на основе закладных специальным финансовым организациям, которые секьюритизируют большие пакеты закладных и выпускают на этой основе различные финансовые инструменты, поведение которых существенно отличается от поведения отдельных кредитов, выдаваемых под недвижимость.
-
Охрана и физическая защита ценностей — это специфическая профессиональная сфера. Службы физической безопасности имеются во многих организациях, располагающих значительными ценностями.
-
Воздействие на источник риска заключается в попытках изменить поведение этого источника так, чтобы угроза, исходящая от него, для данной коммерческой организации стала меньше. Если поставщик сырья работает ненадежно или неточно, то выяснение причин этого и своевременная помощь поставщику могут снизить и наши собственные риски.
-
Сокращение времени нахождения в опасных зонах может достигаться, к примеру, изменением маршрутов и технологий, установлением ограничений, контролем доступа, ускорением сделок и т. п
.
-
Сознательное и/или неосознанное принятие риска — это непринятие мер по защите от него. Многие регулярные мелкие риски фирмы сознательно принимают на себя, периодически списывая потери как издержки производства. Такая политика возможна только в отношении несокрушительных рисков или рисков, защита от которых может обойтись дороже вполне предсказуемых потерь. Под такие риски в бюджеты закладываются нормальные резервы на потери.
-
Дублирование операций, объектов или ресурсов, участков и элементов коммерческой организации, находящихся под риском, повышает их надежность. Этот инструмент настолько широко применяется, что не требует особых пояснений.
-
Сокращение опасного поведения как инструмент управления рисками состоит в ограждении опасных зон, установлении взаимного контроля за поведением сотрудников, дополнительном обучении и инструктировании персонала, установлении штрафов и повышенных ставок страхования для лиц и подразделений, повторно допускающих аварии, перерасходы и прочие потери.
-
Сокращение величины потенциальных потерь состоит в том, чтобы устанавливать абсолютные лимиты на активы под риском, стремясь постепенно сокращать эти лимиты до минимально достаточных для бесперебойной эффективной работы. В коммерческих банках принята практика установления лимитов на финансовые фонды, в пределах которых имеет право оперировать каждый сотрудник или подразделение. Система согласований и разрешений в процессе принятия решений, в частности, направлена на то, чтобы каждый профессионал оценил риск со своей точки зрения и сообразно с лимитами финансовой ответственности.
-
Сокращение величины фактических потерь — это подготовка к деятельности в случаях, когда опасность уже материализовалась. Потери происходят не одномоментно, а нарастают некоторый период времени. Если коммерческая организация правильно реагирует на первые симптомы развития нежелательного процесса, влекущего за собой потери, то эти потери будут меньше, чем в случае задержек или неправильных действий. Идеология ситуационного управления, штатных и нештатных схем управления вполне пригодна для разработки правил поведения в неблагоприятных ситуациях.
-
Мониторинг информации состоит в проектировании и формировании необходимых потоков информации, наблюдении за фактическими потоками информации и управлении этими потоками. К этой категории инструментов относятся такие средства, как применение криптографии, паролей и кодирования, ограничение доступа, целенаправленное информирование и дезинформация, промышленный шпионаж и проч.
-
Технический мониторинг ситуации состоит в установке различных технических устройств наблюдения, сигнализации, прослушивания и проч.
-
Распределение риска по разным агентам — это процедурное разбиение опасной работы по разным исполнителям, каждый из которых имеет свои рисковые характеристики. В результате некоторые из этих агентов смогут уклониться от своей доли риска, а потери сократятся.
-
Paзукрупнение или укрупнение риска: например, сокращение количества запасов опасных материалов, хранящихся на складе организации. Уменьшение суммы одномоментной величины перевода большой суммы на серию переводов малыми суммами снижает однократную величину риска.
-
Распределение экспозиций в пространстве: взрыв на складе горюче-смазочных материалов может привести к пожару в цехе, где начиняют гранаты взрывчаткой, если они расположены рядом. Для избежания цепных реакций потерь целесообразно просто разносить особо опасные участки так далеко друг от друга, как это возможно.
-
Разнос экспозиций во времени: не следует совмещать несколько опасных мероприятий в одно и то же время. Иначе совокупность нескольких несокрушительных опасностей может превысить финансовую критическую массу допустимых потерь и уничтожить коммерческую организацию.
-
Изоляция друг от друга опасных синергетичных факторов является продолжением двух предыдущих способов. Некоторые события, происходящие одновременно, имеют свойство усиливать друг друга. К примеру, снижение репутации может привести к снижению доходов и ухудшению сервиса, что в свою очередь еще больше ухудшит репутацию. Возможность таких порочных кругов следует считать особо опасным фактором. При разработке программ управления рисками следует закладывать возможности разрыва таких кругов в случае аварийных обстоятельств и изоляции взаимоинициирующих и взаимоусиливающих нежелательных процессов как в пространстве, так и во времени, а также и по другим существенным организационным параметрам.
-
Страховой перенос риска состоит в том, что риск возмездно переносится на профессионального контрагента-страховщика, с которым заключается договор страхования.
-
Нестраховой перенос риска отличается от страхового тем, что риски по сделке на себя принимает не профессиональный страховщик, а один из партнеров. Условия переноса риска определяются оговорками к коммерческому контракту.
-
Гарантирование можно рассматривать как один из видов нестрахового трансферта рисков с той лишь разницей, что при гарантировании определенного контракта заключается особый договор о гарантиях, а в основной контракт трансфертная оговорка не включается. Некоторая третья сторона гарантирует полностью или частично добросовестность одной из сторон контракта.
-
Снижение вероятности наступления нежелательных событий уменьшает не величину возможных потерь, а их среднее значение на период времени, так как сокращается их частота. Это важно, так как позволяет организации сократить соответствующие резервы и перевести средства в более производительные активы.
-
Сокращение длительности экспозиции может состоять и в сокращении времени нахождения в зоне действия риска, и в сокращении времени актуальности риска. Иначе говоря, это уменьшение времени эффективного взаимодействия с риском.
-
Диверсификация активов — это размещение ценностей фирмы в формах, имеющих разную динамику. Это реализация народной мудрости о том, что нельзя складывать все яйца в одну корзину. Диверсификация не избавляет от возможности потерь. Она уменьшает вероятность потерять все сразу. Механизм диверсификации — это не только финансовый прием. Диверсификация — это общий прием бизнеса. Однако не всякая диверсификация уменьшает риск. Классическая притча об этом приеме — анекдот о Робинзоне, который открыл на своем острове бизнес по производству дождевых зонтиков и мази от загара: в дождливый сезон хорошо продавались зонтики, а летом — мазь от загара. Таким образом, простая диверсификация снижала риски фирмы Робинзона.
-
Балансирование активов и обязательств — это наблюдение за параметрами левой и правой сторон баланса фирмы и приведение их в наименее рискованное соотношение. Нарушение временной динамики этого соотношения, ликвидности, длительности и т. п. может привести фирму к финансовой неустойчивости и техническому банкротству. Наиболее развитая форма этого инструмента управления рисками — комитеты по активам и обязательствам, которые имеются во многих коммерческих банках.
-
Финансовые инструменты хеджирования рисков выступают в операциях с ценными бумагами, которые растут или падают в цене в противоположных направлениях. Это отдельный и весьма специфический вопрос, хотя значение и возможности его возрастают по мере развития фондового рынка. В странах с развитой рыночной экономикой и соответственно развитым рынком ценных бумаг достаточно многообразные способы хеджирования имеют чрезвычайно важное значение.
-
Финансовая инженерия — источник финансовых нововведений, тех изобретений, которые дают возможность участникам финансового рынка эффективнее реагировать на перемены, приспосабливая для этих целей уже существующие или разрабатываемые новые финансовые инструменты и операционные схемы. Этот метод управления рисками в последние два десятилетия активно развивается.
-
Инновации — это беспрецедентные новые инструменты защиты от риска. Они появляются как акт творчества. Это редкая вещь, но в условиях перемен чрезвычайно важная. Бывают беспрецедентные, не имеющие аналогов инновации, и бывают инновации-заимствования инструментов из зарубежной практики. По нашим оценкам, на финансовых рынках мира ходят до 500 видов финансовых инструментов, большинство из которых применимы для защиты от рисков. В России же употребляются не более 100 видов финансовых инструментов.
-
Маскировка состоит в том, чтобы снизить заметность для источника опасности или конкурента наших объектов или поведения. Она состоит в сознательном прикрытии своих объектов или деятельности другими объектами или деятельностью.
-
Развитие сети особых отношений внутри и вне организации состоит в том, чтобы использовать общую приязненную, дружескую историю в достижении актуальных целей. Лозунг этого метода: «Мы друзья. Один за всех, все за одного». Сделать друг для друга что-либо «по-дружески», «по рекомендации» — вот проявления этого метода. В Китае на этом построен практически весь бизнес. Респектабельное западное проявление этой практики — система деловых клубов и т. п.
-
Моральные ограничения могут быть серьезной зашитой от человеческого аспекта рисков. Люди с их представлениями о том, что такое хорошо и что такое плохо, могут защитить организацию от того, что плохо, потому только, что это плохо.
-
Имитация желательного, например, демонстрация оптимизма с целью снизить рисковые ожидания. В любом управлении огромную роль играет энтузиазм руководителя, лидера. Чем легче кажется цель, тем ее легче достигнуть коллективными усилиями оптимистов. И наоборот. Отсюда следует, что чем более спокойной жизни вы хотите, тем спокойнее надо вести себя под риском. Риск-менеджмент на стратегическом уровне должен заражать сотрудников верой в победу и в безопасность фирмы, вырабатывая ее руководству рекомендации о том, как руководителям следует себя вести в разных, особенно опасных, ситуациях.
-
Процедурные конфигурации — это различные правила передачи ответственности за различные этапы работы, включенные в технологические и должностные инструкции. Так, например, можно оговорить, что за брак в конечном продукте отвечает не тот, кто его сделал, а тот, кто его принял на промежуточном этапе. Это приведет к усилению взаимного контроля на всех промежуточно-передаточных точках технологического процесса.
-
Гибкие технологии позволяют быстро перенастроить производство на новые параметры продукции при изменении рыночных обстоятельств. Такое свойство технологий необходимо многим отраслям производства, которые подвержены быстрым изменениям спроса или моды. Современные тенденции развития и взаимопроникновения рынков, а также рост амплитуды и частоты колебаний спроса, глобализация и усиление конкуренции все больше требуют от производителей способностей к быстрому маневрированию своей продукцией.
-
Социально-психологические меры — это группа инструментов воздействия на людскую компоненту рисков — воспитание чувствительности к риску, тренинг способности работать в условиях стресса, психологическое тестирование при найме на работу и т. п. Это большое семейство способов воздействовать на рисковую позицию организации.
-
Развитие корпоративной и общенациональной культуры — медленный, но, возможно, самый комплексный и надежный способ обеспечить не только выживание, но и рост фирмы и страны в целом. Однако это и трудный, и медленный способ. Внутренняя культура корпорации, корпоративный патриотизм, гордость за причастность к большому и важному делу делают сотрудников фирмы беззаветными борцами за интересы организации. Самые успешные фирмы, кроме прочего, характеризуются именно высоким уровнем трудовой морали, преданностью сотрудников фирме, доверием руководству, высоким уровнем признательности за заботу организации о своих членах, особым стилем, внутрифирменной мифологией и прочим, что, вместе взятое, называют корпоративной культурой. Национальная культура, повторяя все сказанное для уровня стратегии управления государством, по существу является фактором национальной безопасности и экономической независимости.
-
Использование посредников, которым доверяют все стороны сделки и у которых нет заинтересованности в ее развитии, но есть заинтересованность в своем имидже, позволяет нейтрализовать многие риски, связанные с ненадежностью партнеров. Посреднические функции часто выполняют банки в процессах осуществления обусловленных платежей.
-
Использование арбитров, которые могут быть оговорены в контрактах, позволяет разрешать конфликты и предотвращать ненадежность партнеров, опираясь на авторитет и заблаговременную признанность арбитра. Особенно это полезно в сферах, которые не входят в сферу официальной юстиции или слишком дороги для нее. Существуют профессиональные фирмы-арбитры.
-
Поэтапный аудит — это периодические проверки хода работ по завершении более или менее явно выделенных этапов.
-
Обучение и тренировка персонала позволяют заметить, предупредить риски и уклониться от них. Это один из самых эффективных методов работы с рисками.
-
Использование явных и скрытых наблюдателей позволяет получать отделенные от исполнителей работы сведения о ее ходе. Работники, знающие о возможности наблюдения, становятся более дисциплинированными. Однако в методах наблюдения есть своеобразная динамика: избыточный надзор может разложить трудовую мораль и усилить риски.
-
Разбивка на этапы, транши, стадии и т. п. позволяет осуществлять проекты методом мелких быстрых шагов, снижая величину текущего риска в каждый данный момент и концентрацию риска в руках одного человека или организации.
-
Манипулирование границами организации и их проницаемостью потенциально позволяет управлять информационными потоками. Усиление режима секретности, усложнение физического доступа на объект, удаление и усиление ограждений, введение запретных зон и т. п.
-
Установление лимитов — это общий метод ограничения рисков, которые делегируются конкретным лицам и организациям или которые возникают при совершении сделок. Если величина сделки не превосходит лимита, решение принимается на одном уровне, если же превосходит, то подается заявка на решение на более высоком уровне иерархии управления.
-
Изменение горизонта управления рисками — это способ влияния на величину рисков с помощью изменения периодов их прогнозирования.
Изучите сегодня
