Азартная игра на рынке Форекс существенно увеличивает личные финансовые риски. Она не имеет ничего общего с процессом инвестирования вообще и на фондовом рынке в частности. Ключевой тезис «форексников»: зарабатывать на валютных спекуляциях способен каждый; за счет постоянного изменения курса валют можно получать доход. Ключевые мифы стары как мир, но продолжают завораживать публику. Поэтому полезно знать определенный объем информации о Форексе.
Автор:
Ceргeй Вaсильeвич Пятeнкo, доктор экономических наук, генеральный директор «Экономико-правовой школы ФБК», магистр делового администрирования.
Азартная игра на рынке Форекс существенно увеличивает личные финансовые риски. Она не имеет ничего общего с процессом инвестирования вообще и на фондовом рынке в частности.
Ключевой тезис «форексников»: зарабатывать на валютных спекуляциях способен каждый. Как и все организаторы азартных игр, они стремятся продвинуть свои услуги не только прямой, но и косвенной рекламой. Ключевые мифы стары как мир, но продолжают завораживать публику. Для этого издаются книги, распространяются слухи, приводят в пример имена удачливых и предлагают попытать счастья. В итоге доверчивые граждане путают занятия инвестированием с игрой в наперстки. Поэтому полезно знать определенный объем информации о Форексе. Его истинное лицо сильно отличается от красивой картинки, которую рисуют гражданам. «Форексники» раскрывают мало реальных подробностей своего бизнеса, подменяя их легендами.
История Форекса
Международный валютный рынок «Форекс»
(Foreign
Exchange Market) образовался в 1971 году, когда США отказались поддерживать фиксированный курс доллара к золоту. Началась эра плавающих курсов валют. Главными игроками рынка стали крупнейшие банки со всего света. Ежедневный объем валютных операций этих банков достигает миллиардов долларов. У рынка нет определенного места торговли, в нем можно участвовать, связываясь по телефону или работая через Интернет. Ежедневный оборот рынка составляет 2-4 трлн. долларов. Самый минимальный лот составляет $100 тыс. Форекс сразу привлек к себе многочисленных мошенников. Первые появились в 1970-х годах. Клиентов заманивали, расписывая им фантастические возможности на валютном рынке.
Если оборот рынка Форекс и скорость изменения курсов на нем были существенными преимуществами, то размер минимального лота 100 тыс. долларов относился к недостаткам. На этом и строилась тактика мошенников. Клиенту предлагалось кредитное плечо в соотношении 1:100. Положив одну тысячу долларов на депозит, клиент получал возможность совершать операции со ста тысячами долларов.
За счет того, что курс валют постоянно изменяется, можно получать доход. Весь смысл торговли заключается в том, чтобы купить дешевле, а продать дороже. Новичкам описывались преимущества Форекса, где реально можно было провести любую сделку. Дальше клиенту предлагалось выбрать пару валют, между которыми он хотел бы совершить операцию, и купить ту из них, которая будет расти. Через некоторое время, продав подорожавшую позицию, можно было зафиксировать прибыль. Кредитное плечо предоставляется под депозитный залог. Если депозита уже не хватает на покрытие возможного убытка от закрытия позиции, наступает ситуация
margin call (требование внести дополнительный залог). То есть
компания, обеспечивающая возможность торговли на рынке, ничем не рискует. Рискует только клиент.
Для примера рассмотрим совершение клиентом операций в паре евро/доллар. Совершив операцию
Buy (покупка) одного контракта по курсу 1,5000 евро/доллар, а через некоторое время операцию
Sell (продажи) контракта по курсу 1,5050, клиент зарабатывал при этом 50 пунктов. При условии, что его гарантийный взнос составлял всего 1 000 долларов, считалось, что операцию он проводил со 100 000. То есть его заработок на этой операции составлял не 5, а 500 долларов, или 50% на вложенные средства. Конечно, если клиент не угадывал направления движения цены, он и терял не 5, а те же 500 долларов.
Для привлечения клиентов организаторы придумали
кредитное плечо и возможность торговать в реальном времени. Клиенту по максимуму расписывались перспективы выигрыша. Лишь вскользь упоминалось о повышенном риске, связанном с тем же самым кредитным плечом, обязательно давали на подпись бумаги, что клиент с рисками знаком, затем открывались двери в торговый зал. Естественно, клиенты думали, что участвовали в торговле на международном рынке.
Но
на практике ни одна подобная компания не имела собственного капитала, достаточного для того, чтобы проводить реальные операции по предоставлению кредитов всем игрокам. Во-первых, заявки клиентов зачастую просто пересекались. Во-вторых, существовало некоторое время задержки, за которое операция «выполнялась». В-третьих, компания официально объявляла, что курсы, бегающие по монитору,
отличаются от реального рыночного на несколько пунктов — разница, которая и составляла доход организации. Очевидно, что о реальной ситуации достоверно знали только организаторы,
деньги клиентов никогда не покидали контору. А все расчеты зависели только от умения быстро считать в нужном направлении.
В Россию Форекс пришел в 1993 году. Огромное количество желающих шальных заработков радостно бросилось пользоваться новой возможностью легко и просто расстаться со своими деньгами. Особый шик ситуации: в России торговля на Форексе получила имидж интеллектуального занятия. Большинство клиентов — люди небедные, состоявшиеся в жизни. Период с 1993-го по 1998 год — эпоха «дикого» российского Форекса.
Современное состояние рынка
Сегодня к услугам азартных игроков оффшорные дилинговые компании. Все операции проводятся через Интернет. Обсуждая надежность, новотехнологичные компании не информируют, что человек, внесший свои деньги на счет дилинговой компании и приступивший к проведению «операций» на рынке,
все так же не выводит деньги дальше счетов конторы. При полной компьютеризации все просто. Сотни игроков выставляют позиции друг против друга, внутренняя учетная система с большой скоростью просчитывает перераспределение денег своих участников, не забывая снимать с каждой операции по нескольку пунктов.
На реальном рынке проводятся единичные операции.
Для выхода на реальный межбанковский рынок требуется хотя бы несколько сотен тысяч долларов, но даже такой лот может никого и не заинтересовать. На первых порах «форексники» любили расписывать свою схему так: клиент вносит небольшую сумму, она дополняется значительным кредитом и получившийся капитал задействуется в реальных операциях. Соотношение между собственными и заемными средствами может достигать 1 : 199 (на каждый вложенный 1 доллар «доначисляется» 199 долларов). Но затем минимальные суммы для начала торговли снизились до таких значений, что легенда стала выглядеть нелепой. Даже с самым широким кредитным плечом символические 100 долларов превратятся в ничтожные, по меркам настоящего Форекса, 20 тысяч. Дилинговые центры имеют весьма опосредованное отношение к реальной торговле, хотя и не акцентируют на этом внимание.
Практика Форекса показывает, что, как правило, нескольких месяцев высокорисковой торговли достаточно, чтобы игрок без вмешательства извне потерял внесенную сумму. Пропагандисты «Форекса для народа» ссылаются на стабильно успешный опыт неких полумифических трейдеров. Но
если успех и бывает, то лишь случайно и редко. Поясним на примере.
Очевидно: брокер, предоставивший вам кредит (плечо), не допустит, чтобы вы проиграли хоть доллар из его денег. Как только по открытой вами позиции можно потерять 70-80% от внесенных вами средств, срабатывает «маржин-колл». Т.е. вам предлагается либо внести дополнительные средства для восстановления обеспечения кредита, либо ваша позиция закрывается с фиксацией убытка в те самые 70-80% от ваших личных средств. Не забывайте,
кредитный рычаг (плечо) имеет два конца, и, если он может увеличить ваш доход в 100 раз, так и убытки могут увеличиваться 1:100. Значит, для «выноса» на
margin call с угрозой потери 70% ваших средств достаточно изменения стоимости открытой вами позиции всего на 0,7%! Очевидно, что подобные микронные колебания рынка предугадать невозможно и никакой технический анализ здесь не поможет.
Организаторы торгов хорошо учитывают и психологические особенности людей. Обычный человек четко различает для себя
два события —
получение выигрыша и проигрыш всех денег. Если первое для него — результат его усилий или заслуга управляющего, то проигрыш — сугубо случайное явление. Поэтому люди, цепляясь за последнюю надежду, несут деньги. Все это уже бывало. Какое-то время клиентам могут показывать, что дела поправляются, а затем — все по-новому. На Форексе все самые интересные события начинаются только тогда, когда у клиента происходит первый проигрыш. Именно с этого момента он «начинает работать по-настоящему». Возникает желание отыграться и вернуть назад все свои потерянные деньги, тем более что возможность выигрыша так реальна.
Образовательный процесс служит дополнительным доходом организаторов. «Форексники» утверждают: для того чтобы торговать на рынке, необходимо учиться. Играющих на Форекс убеждают: успех гарантирован тем, кто прошел обучение на специальных курсах и прочитал несколько книг с интригующими названиями. Дилинговые центры содействуют образованию, якобы ограждающему от ошибок. Очевидно, что многоступенчатые учебные курсы и продажа литературы служат для контор дополнительным и вполне существенным источником дохода.
Начальные знания компании зачастую обеспечивают бесплатно или за символические деньги. Но для изучения технического анализа требуются дополнительное время и средства. К вашим услугам будет множество экспертов, обучающих программ, книг. Все они практически не отличаются друг от друга по содержанию.
Использовать что-либо, кроме технического анализа для исследования случайных изменений курсов валют на коротком временном промежутке, просто невозможно. Но технический анализ базируется на том, что поведение системы в прошлом строго проецируется на ее будущем. В случае Форекса это, конечно же, неверно. Зато по итогам прошедших торгов можно показывать любые зависимости и соотношения. И учить, беря за это уже вполне ощутимые деньги.
Однако не все оказались способны к изучению громоздкого математического аппарата. Для них изобрели доверительное управление на рынке Форекс. Задача — уговорить клиента, чтобы он принес, скажем, 5 тысяч долларов и отдал в управление. Потом ему могут показать бумажки, составленные на основе прошлых графиков. Из бумажек следовало, что счет вырос вдвое. Ликующий «клиент», представивший себя будущим миллиардером, нес еще денег. Некоторое время жертве скармливали радужные липовые отчеты, а потом «происходило что-то на рынке», и клиенту говорили: «Произошло нечто экстраординарное. Деньги, нет, не сгорели, они зависли, у тебя
margin call. Не волнуйся, просто нужно еще денег принести. Главное — остаться в игре, и все поправится. Ты же видел, как быстро деньги зарабатываются».
Большинство дилинговых центров предоставляют все эти возможности, но не отвечают за последствия. Они лишь гарантируют, что вы сможете забрать остатки своих денег. Кстати, вопросы с уплатой налогов вам также предстоит решать самостоятельно. Многие форексные конторы сейчас проводят операции через «западных брокеров», в реальности являющихся их оффшорными компаниями.
Нормативная база
Форекс в России практически нерегулируем, в отличие от рынка акций, который даже в России уже зарегулирован «от и до». Многие дилинговые центры ведут свою деятельность на основе лицензий, выдаваемых букмекерским конторам. Т.е. они приравниваются к обеспечению возможности сделать ставку на скачки или счет футбольного матча. Форекс в западном мире находится под жестким наблюдением властей. В США, к примеру, любой, кто оказывает клиентам услуги на рынке Форекс, обязан быть членом саморегулируемой Национальной фьючерсной ассоциации (NFA). Это в итоге снизило количество прямых обманов. В NFA есть правила о «рекламе и маркетинге». На Западе стремятся затруднить втягивание новых клиентов в этот бизнес.
В России законодательно сделки на рынке Форекс регулируются ст. 1062 ГК и
классифицируются как сделки-пари, не предполагающие судебной защиты их участников. На другие операции дилинговых центров никакое финансовое регулирование не распространяется. В итоге разглядеть закадровые телодвижения форексных компаний нельзя. Они «сами себе боги»: какой-либо контроль над их деятельностью отсутствует. Есть потенциальная возможность злоупотреблений без опасения санкций. Обычно средства клиентов поступают на расчетные счета дилингового центра или его оффшорных структур. Клиентов, конечно, уверяют, что только они смогут воспользоваться капиталом и вы должны в это просто верить.
Вывод
Есть принципиальные различия игры на Форексе и инвестиций, в том числе на фондовом рынке. Фондовый рынок регулируем и контролируем, проиграть на нем возможно, но быть ограбленным — нет. На фондовом рынке бывают взлеты и спады. Но в долгосрочной перспективе фондовый рынок растет. Идея заработка на Форексе — ловля краткосрочных колебаний курсов валют, зависящих от миллионов факторов. Долгосрочные стратегии здесь нереальны по определению. И самое главное: как в казино, так и на Форексе вы играете против организаторов игры, с соответствующими шансами на выигрыш. В общем, думайте сами и решайте сами, играть на Форексе или нет.
Практические знания, необходимые для успешного формирования и управления своим инвестиционным портфелем, вы можете получить из курсов «Риск-менеджмент», «Управление финансами» и «Инвестиции» при обучении по индивидуальной программе, в удобном для себя темпе, времени и месте.
