Описание

О курсе «Финансовый менеджмент: управление финансами»

Финансовые потоки в компании представляют собой по сути ее кровеносную систему. Насколько хорошо функционирует эта система, настолько и жизнеспособна компания. Профессии финансового менеджера и финансового аналитика входят в число ключевых профессий, жизненно важных для любой компании.

Финансовый менеджмент — это связующее звено между теорией финансов и бухгалтерским учетом. Он сочетает в себе как теоретические разработки в области финансов, управления, учета, анализа, так и практические подходы. Существует тесная взаимосвязь финансового менеджмента и бухгалтерского учета. Причин тому несколько.

Во-первых, во многих предприятиях (особенно небольших) должности финансового менеджера и бухгалтера нередко объединены.

Во-вторых, многие решения финансового характера принимаются на основе информации, генерируемой в системе бухгалтерского учета. Поэтому необходимо понимать логику формирования исходных данных и хорошо ориентироваться в соответствующем информационном обеспечении.

В-третьих, управление финансами представляет собой процесс, имеющий целью улучшение финансового состояния предприятия и генерирование определенных финансовых результатов.

Пример, который можно считать уже классическим, относится к принципиальному различию двух понятий: «прибыль» и «свободные денежные средства». Организация может быть прибыльной и в то же время не иметь денег не только на выплату дивидендов, обычно подразумевающую единовременный отток существенной массы денежных средств, но и на текущие расходы.

Квалифицированный бухгалтер отчетливо представляет себе суть данной проблемы. Вместе с тем, далеко не каждый руководитель предприятия, экономист или работник финансовой службы пытается вникнуть в нее.

В основе управления финансами лежит умение принимать обоснованные решения перспективного характера. Современный финансовый менеджмент включает изучение приобретения, слияния, финансирования и управления активами. Он содержит ответы на вопросы о том, какой должна быть структура активов: соотношение денежных ресурсов и товарно-материальных ценностей, а также как они должны распределяться между подразделениями фирмы; определение дивидендной политики; формирование специфических методов работы с оборотными средствами и денежными активами.

Наш курс «Финансовый менеджмент: управление финансами» охватывает все практические вопросы управления финансами. В нем рассмотрены основы формирования систем финансового менеджмента, изложены основные подходы к разработке и реализации финансовой стратегии предприятия.

Курс также познакомит вас с современными методами финансового управления активами и капиталом предприятия, его инвестициями и денежными потоками.

Программа курса «Финансовый менеджмент: управление финансами»

Блок первый. Структура финансового менеджмента

• Цели, задачи и сущность финансового менеджмента. Роль и функции финансов. Правовая среда бизнеса. Организационно-правовые формы коммерческих организаций. Коммерческие организации. Система управления финансовыми ресурсами. Цели задачи управления финансами. Цели финансового менеджмента в теориях организации бизнеса.
• Понятийный аппарат и инструментарий финансового менеджмента. Базовые концепции финансового менеджмента. Финансовые инструменты. Производные финансовые инструменты. Хеджирование. Форвардные и фьючерсные контракты. Свопы. Опционы. Операции РЕПО. Основные прогнозно-аналитические методы и приемы финансового менеджмента. Основные типы моделей, используемых в финн. анализе и прогнозировании. Элементы теории моделирования и анализа факторных систем.
• Производственный и финансовый леверидж. Метод расчета критического объема продаж. Оценка производственного левериджа. Оценка финансового левериджа. Логика финансовых операций в рыночной экономике. Процентные ставки и методы их начисления. Понятие простого и сложного процента. Области применения схемы простых процентов. Внутригодовые процентные начисления. Начисление процентов за дробное число лет. Непрерывное начисление процентов.
• Эффективная годовая процентная ставка. Понятие приведенной стоимости. Виды денежных потоков. Оценка денежного потока с неравными поступлениями. Оценка потока постнумерандо. Оценка потока пренумерандо. Оценка аннуитетов. Оценка срочных аннуитетов. Метод депозитной книжки. Оценка аннуитета с изменяющейся величиной платежа. Бессрочный аннуитет. Анализ доступности ресурсов к потреблению в условиях рынка.

Блок второй. Финансовые активы

• Методы оценки финансовых активов. Базовая модель оценки финансовых активов. Оценка долговых ценных бумаг. Показатели стоимостной оценки облигаций. Оценка облигаций с нулевым купоном. Оценка бессрочных облигаций. Оценка безотзывных облигаций с постоянным доходом. Оценка отзывных облигаций с постоянным доходом. Оценка долевых ценных бумаг. Оценка акций с равномерно возрастающими дивидендами. Оценка акций с изменяющимся темпом прироста. Доходность финансового актива: виды и оценка. Доходность облигации без права досрочного погашения. Доходность облигации с правом досрочного погашения. Доходность конвертируемой облигации. Доходность акций.
• Риск и доходность финансовых активов. Концепция риска и методы его оценки. Риск инвестиционного портфеля. Принципы формирования портфеля инвестиций. Модель оценки доходности финансовых активов.

Блок третий. Финансы предприятия

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Содержание и значение финансового анализа в деятельности предприятия. Методы финансового анализа. Источники аналитической информации. Состав и содержание бухгалтерской отчетности и порядок ее составления. Бухгалтерский баланс как источник аналитической информации. Отчет о прибылях и убытках и его использование в аналитических целях. Отчет о движении денежных средств. Взаимоувязка показателей форм бухгалтерской отчетности.
• Общая оценка финансового состояния предприятия. Характеристика аналитических процедур. Анализ динамики валюты бухгалтерского баланса. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Сравнительный аналитический баланс. Оценка финансовой устойчивости предприятия. Абсолютные показатели финансовой устойчивости. Относительные показатели финансовой устойчивости и их анализ. Экономическое содержание понятий платежеспособности и ликвидности. Анализ показателей платежеспособности и ликвидности.
• Анализ денежных потоков. Классификация и методы измерения денежных потоков. Прогнозирование денежных потоков. Система показателей деловой и рыночной активности предприятия. Система показателей для оценки рыночной активности. Система показателей для оценки рентабельности.